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Abstract: Relevant literature on asset-liability management (ALM) is reviewed and different ALM approaches are discussed that may be of interest to the Bank of Canada for the purpose of modelling the Exchange Fund Account (EFA). The author describes the general idea behind ALM, its pros and cons, risk measures and strategies, as well as some applications. Particular attention is paid to central bank reserves management. Ideas and suggestions are offered for future research on the ALM framework for the EFA.

Résumé: Se fondant sur les travaux pertinents réalisés dans le domaine, l'auteure analyse différentes approches de gestion actif-passif dont la Banque du Canada pourrait s'inspirer pour la modélisation du Compte du fonds des changes. Elle décrit les principes de la gestion actif-passif, ses avantages et ses inconvénients, certaines de ses applications ainsi que les mesures de risque et les stratégies utilisées. Elle accorde une attention particulière à la manière dont les banques centrales gèrent les réserves de change. L'auteure propose des pistes que pourrait prendre la recherche portant sur le cadre de gestion actif-passif du Compte du fonds des changes.

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