Description
Abstract: Microfinance institutions now serve over 10 million poor households in the developing and developed world, and much of their success has been attributed to their innovative use of peer group lending. There is very little empirical evidence, however, to suggest that group lending schemes offer a superior institutional design over lending programs that serve individual borrowers. The authors find empirical evidence that group lending does indeed lower borrower default rates more than conventional individual lending, and that this effect operates through the dual channels of selection into the peer lending program and, once inside the program, greater group borrower effort.
Résumé: Les institutions de microfinance prêtent aujourd'hui des fonds à plus de 10 millions de ménages pauvres dans les pays en développement et les pays développés. Leur succès est en grande partie attribué au fait qu'elles recourent à une forme originale de prêt collectif. Il existe cependant très peu d'éléments empiriques attestant que ces mécanismes soient mieux conçus que les programmes de prêt aux particuliers. Les auteurs obtiennent des résultats empiriques qui montrent que les participants aux programmes de prêt collectif présentent un taux de défaillance moins élevé que les emprunteurs individuels, et que ce phénomène est dû à la fois à la sélection opérée au départ et aux efforts accrus que les membres d'un groupe d'emprunteurs déploient.
Résumé: Les institutions de microfinance prêtent aujourd'hui des fonds à plus de 10 millions de ménages pauvres dans les pays en développement et les pays développés. Leur succès est en grande partie attribué au fait qu'elles recourent à une forme originale de prêt collectif. Il existe cependant très peu d'éléments empiriques attestant que ces mécanismes soient mieux conçus que les programmes de prêt aux particuliers. Les auteurs obtiennent des résultats empiriques qui montrent que les participants aux programmes de prêt collectif présentent un taux de défaillance moins élevé que les emprunteurs individuels, et que ce phénomène est dû à la fois à la sélection opérée au départ et aux efforts accrus que les membres d'un groupe d'emprunteurs déploient.