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000001354 0247_ $$a10.34989/swp-2006-4$$2DOI
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000001354 084__ $$aC Mathematical and Quantitative Methods$$02849
000001354 084__ $$aC1 Econometric and Statistical Methods and Methodology: General$$02853
000001354 084__ $$aC12 Hypothesis Testing: General$$02856
000001354 084__ $$aE Macroeconomics and Monetary Economics$$03005
000001354 084__ $$aE3 Prices, Business Fluctuations, and Cycles$$03029
000001354 084__ $$aE32 Business Fluctuations; Cycles$$03032
000001354 084__ $$aE37 Forecasting and Simulation: Models and Applications$$03033
000001354 245__ $$aForecasting Canadian Time Series with the New Keynesian Model
000001354 260__ $$bBank of Canada
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000001354 336__ $$aText
000001354 347__ $$bPDF
000001354 520__ $$aThe authors document the out-of-sample forecasting accuracy of the New Keynesian model for Canada. They estimate their variant of the model on a series of rolling subsamples, computing out-of-sample forecasts one to eight quarters ahead at each step. They compare these forecasts with those arising from simple vector autoregression (VAR) models, using econometric tests of forecasting accuracy. Their results show that the forecasting accuracy of the New Keynesian model compares favourably with that of the benchmarks, particularly as the forecasting horizon increases. These results suggest that the model could become a useful forecasting tool for Canadian time series. The authors invoke the principle of parsimony to explain their findings.$$7Abstract
000001354 520__ $$aLes auteurs analysent la qualité des prévisions hors échantillon que le nouveau modèle keynésien permet d'obtenir concernant l'économie canadienne. À l'aide d'une variante de ce modèle estimée sur une période mobile, ils formulent toute une série de prévisions hors échantillon aux horizons de un à huit trimestres. Puis ils comparent leur exactitude, au moyen de tests économétriques, avec celle de prévisions tirées de modèles vectoriels autorégressifs simples. D'après leurs résultats, la qualité des prévisions du nouveau modèle keynésien se compare avantageusement à celle des autres modèles examinés, surtout lorsque l'horizon s'allonge. Les auteurs en concluent que ce modèle pourrait devenir un outil de prévision utile dans le cas des séries temporelles canadiennes. Ils invoquent le principe de parcimonie pour expliquer les résultats qu'ils obtiennent.$$7Résumé
000001354 540__ $$aCreative Commons Attribution 4.0 International$$uhttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0/legalcode$$fCC-BY-4.0
000001354 6531_ $$aBusiness fluctuations and cycles
000001354 6531_ $$aEconometric and statistical methods
000001354 6531_ $$aEconomic models
000001354 6531_ $$aCycles et fluctuations économiques
000001354 6531_ $$aMéthodes économétriques et statistiques
000001354 6531_ $$aModèles économiques
000001354 7001_ $$aDib, Ali
000001354 7001_ $$aGammoudi, Mohamed
000001354 7001_ $$aMoran, Kevin
000001354 789__ $$w1192-5434$$2ISSN$$eIsPartOf
000001354 791__ $$aJournalArticle$$eIsPreviousVersionOf$$iStaff Working Paper is published in peer-reviewed journal$$2DOI$$tForecasting Canadian time series with the New Keynesian model$$w10.1111/j.1365-2966.2008.00458.x$$c2008$$dCanadian Journal of Economics (Wiley)$$j41$$k1$$o138$$q165
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