Résumé: Nous construisons un cadre d'analyse formel pour simuler l'impact de divers chocs économiques sur le ratio du service de la dette des ménages, en utilisant des données d'enquêtes provenant du Canadian Financial Monitor (CFM). L'amplitude de ces chocs sur chacun des ménages dépendra des caractéristiques socio-économiques de ces derniers. De plus, ce cadre nous permet de tenir compte de chocs aux revenus aussi bien symétriques qu'asymétriques. Notre travail est original à plus d'un titre car 1) il permet de tenir compte de l'hétérogénéité de l'impact de ces chocs sur les ménages; 2) il utilise des données en coupes transversales pour estimer des équations de croissance du crédit; enfin 3) il détermine la croissance du crédit par ménage en fonction du revenu, des taux d'intérêt et des prix de l'immobilier. Pour illustrer l'utilité de notre méthode, nous présentons deux scénarios de revenu, de dette et de taux d'intérêt, puis nous simulons notre modèle sur douze périodes. Cette méthodologie peut, bien sûr, être utilisée avec d'autres données micro.

Abstract: The author constructs a formal analytic framework to simulate the impact of various economic shocks on the household debt-service ratio, using data from the Canadian Financial Monitor (CFM) survey. The impact of these shocks on individual households depends on the socio-economic characteristics of the latter. The framework also allows consideration of both symmetric and asymmetric shocks to incomes. The author's work is original in several respects: it captures the heterogeneity of the impact of these shocks on households, it uses cross-sectional data to estimate credit-growth equations, and it determines household credit growth based on income, interest rates, and housing prices. To illustrate the usefulness of his approach, the author provides income, debt, and interest rate scenarios, and then simulates his model over twelve periods. This methodology can, of course, be used with other microdata.