Description
Abstract: I construct a weekly measure of real economic activity in Canada. Based on the work of Aruoba et al. (2009), the indicator is extracted as an unobserved component underlying the co-movement of four monthly observed real macroeconomic variables - employment, manufacturing sales, retail sales and GDP. The indicator has a number of applications in macroeconomics and finance - it can be used to measure macroeconomic news, to quantify the impact of news on financial asset prices, to study exchange rate movements and as an input in nowcasting and forecasting exercises.
Résumé: L’auteur construit un indicateur hebdomadaire de l’activité économique réelle au Canada, inspiré de l’étude d’Aruoba et autres (2009). Cet indicateur représente une composante inobservable qui sous-tend l’évolution conjointe de quatre variables macroéconomiques observées à une fréquence mensuelle, à savoir l’emploi, les ventes manufacturières, les ventes au détail et le PIB. L’indicateur a de multiples applications en macroéconomie et en finance : il peut servir à mesurer l’effet d’annonces macroéconomiques inattendues, en particulier à quantifier leur incidence sur les prix des actifs financiers, à étudier les variations du taux de change, ou encore, à appuyer des prévisions pour la période en cours ou d’autres horizons.
Résumé: L’auteur construit un indicateur hebdomadaire de l’activité économique réelle au Canada, inspiré de l’étude d’Aruoba et autres (2009). Cet indicateur représente une composante inobservable qui sous-tend l’évolution conjointe de quatre variables macroéconomiques observées à une fréquence mensuelle, à savoir l’emploi, les ventes manufacturières, les ventes au détail et le PIB. L’indicateur a de multiples applications en macroéconomie et en finance : il peut servir à mesurer l’effet d’annonces macroéconomiques inattendues, en particulier à quantifier leur incidence sur les prix des actifs financiers, à étudier les variations du taux de change, ou encore, à appuyer des prévisions pour la période en cours ou d’autres horizons.