Abstract: We incorporate a participation decision in a standard New Keynesian model with matching frictions and show that treating the labor force as constant leads to incorrect evaluation of alternative policies. We also show that the presence of a participation margin mitigates the Shimer critique.
Résumé: Les auteurs incorporent la décision de participer ou non au marché du travail à un modèle néokeynésien standard avec frictions d’appariement. Ils montrent que le fait de considérer comme constant le taux de participation à la population active entraîne une évaluation incorrecte des différentes politiques envisagées et que la présence d’une marge de participation atténue les problèmes soulevés par Shimer.
Résumé: Les auteurs incorporent la décision de participer ou non au marché du travail à un modèle néokeynésien standard avec frictions d’appariement. Ils montrent que le fait de considérer comme constant le taux de participation à la population active entraîne une évaluation incorrecte des différentes politiques envisagées et que la présence d’une marge de participation atténue les problèmes soulevés par Shimer.