Description
Abstract: Within the next several years, implementation of an updated global bank capital accord (Basel II) will commence in a number of countries.the new framework is designed to align bank capital more closely with the likelihood of financial losses and thereby ensure that appropriate levels of capital are held by the banking system. In particular, capital requirements for credit risk will be modified along the lines of how the most sophisticated banks currently calculate capital for their loan portfolios. Since credit risk is strongly related to the business cycle, however, it is useful to examine the degree to which minimum capital requirements for banks are likely to be cyclical. This is achieved by conducting a counterfactual simulation of the proposed rules. When applied to Canadian banking-system data over the period 1984-2003, it is found that minimum requiredbank capital, as specified by Basel it's first "pillar" for its calculation, will likely fall in level terms. Perhaps more importantly, sensitivity analysis, including that based on different compositions of bank loan portfolios, shows the potential for an increase in the volatility of minimum capital requirements. In addition, changes in minimum required capital and provisions will likely be countercyclical. That is, they will increase during recessions and fall during economic booms. To the extent that these capital requirements influence banks' lending behaviour, there are potential implications for the performance of the economy.
Résumé: Au cours des prochaines années, un certain nombre de pays vont commencer à mettre en application un accord global actualisé concernant le capital bancaire (Basel 11). La nouvelle structure est conçue pour ajuster plus rigoureusement le capital bancaire en fonction de la probabilité de pertes financières, et assurer ainsi que les niveaux appropriés de capital soient détenus par le système bancaire. En particulier, l'exigence de capital pour le risque de crédit sera modifiée suivant la façon dont les banques les plus sophistiquées calculent actuellement le capital nécessaire à leurs portefeuilles de prêts. Cependant, étant donné que le risque de crédit est étroitement lié au cycle des affaires, il est utile d'examiner dans quelle mesure les exigences d'un montant minimum de capital, pour les banques, ont des chances d'être cycliques. Pour ce faire, on effectue une simulation contrefactuelle des règles proposées. En appliquant le procédé aux données du système bancaire canadien pour la période 1984-2003, on découvre que le capital minimum requis, tel que calculé selon les spécifications du premier "pilier" de Basel 11, baissera vraisemblablement, en termes de niveau. Ce qui est peut-être plus important encore: une analyse de sensibilité, qui inclut celle qui se fonde sur différentes compositions de portefeuilles de prêts bancaires, montre la potentialité d'un accroissement de la volatilité des exigences de capital minimum. En outre, les changements dans le capital minimum requis et les provisions seront vraisemblablement anticycliques. C'est-à-dire qu'ils augmenteront en période de récession et diminueront en période d'expansion économique. Dans la mesure où ces exigences influencent la conduite des banques en matière de prêt, des implications pour la performance économique sont à prévoir.
Résumé: Au cours des prochaines années, un certain nombre de pays vont commencer à mettre en application un accord global actualisé concernant le capital bancaire (Basel 11). La nouvelle structure est conçue pour ajuster plus rigoureusement le capital bancaire en fonction de la probabilité de pertes financières, et assurer ainsi que les niveaux appropriés de capital soient détenus par le système bancaire. En particulier, l'exigence de capital pour le risque de crédit sera modifiée suivant la façon dont les banques les plus sophistiquées calculent actuellement le capital nécessaire à leurs portefeuilles de prêts. Cependant, étant donné que le risque de crédit est étroitement lié au cycle des affaires, il est utile d'examiner dans quelle mesure les exigences d'un montant minimum de capital, pour les banques, ont des chances d'être cycliques. Pour ce faire, on effectue une simulation contrefactuelle des règles proposées. En appliquant le procédé aux données du système bancaire canadien pour la période 1984-2003, on découvre que le capital minimum requis, tel que calculé selon les spécifications du premier "pilier" de Basel 11, baissera vraisemblablement, en termes de niveau. Ce qui est peut-être plus important encore: une analyse de sensibilité, qui inclut celle qui se fonde sur différentes compositions de portefeuilles de prêts bancaires, montre la potentialité d'un accroissement de la volatilité des exigences de capital minimum. En outre, les changements dans le capital minimum requis et les provisions seront vraisemblablement anticycliques. C'est-à-dire qu'ils augmenteront en période de récession et diminueront en période d'expansion économique. Dans la mesure où ces exigences influencent la conduite des banques en matière de prêt, des implications pour la performance économique sont à prévoir.