Description

Abstract: This paper reviews various competing theories of structural unemployment and considers whether they may be used to explain any of the rise in unemployment experienced by Canada during the most recent economic cycle. The central message that emerges is that one should take into account multiple possible structural explanations when forming judgments about the non-accelerating-inflation rate of unemployment (the NAIRU). Furthermore, the degree of uncertainty associated with existing empirical work suggests that one should allow for a range of NAIRU estimates in reaching an understanding of economic developments. A balanced assessment of the available methodologies suggests that the NAIRU has risen somewhat during the 1990s, mainly because of a steep rise in the rate of payroll taxation. Nevertheless, the paper concludes that this rise in the NAIRU is likely to be temporary, both because the payroll tax effect ought to be digestible over time and because some reforms to the unemployment insurance system have already been implemented.

Résumé: L'auteur examine différentes théories du chômage structurel et la possibilité de s'en inspirer pour tenter d'expliquer les hausses du chômage que le Canada a connues au cours du dernier cycle économique. La principale conclusion de cette étude est qu'il faut tenir compte de plusieurs hypothèses de nature structurelle lorsqu'on forme des jugements au sujet du taux de chômage non accélérationniste (TCNA). En outre, les résultats des estimations effectuées jusqu'ici sur cette variable étant incertains, il y aurait peut-être lieu de prendre en compte un éventail d'estimations du TCNA afin d'en arriver à une certaine compréhension de l'évolution de l'économie. Un examen équilibré des diverses méthodologies indique que le TCNA s'est accru un peu au cours des années 90, en raison principalement de la forte augmentation du taux des charges sociales. Néanmoins, l'auteur en vient à la conclusion que cette hausse du TCNA ne devrait être que temporaire, d'une part, parce que l'effet des charges sociales devrait finir par être absorbé au fil du temps et, d'autre part, parce que certaines réformes de l'assurance-chômage ont déjà commencé à entrer en vigueur.

Details

PDF

Files

Statistics

from
to
Export
Download Full History