Résumé: Nous présentons dans cette étude une nouvelle méthode d'identification de l'écart de production basée sur l'estimation de modèles autorégressifs multivariés (VAR). Nous y comparons cette approche, qui implique l'utilisation de restrictions permettant d'identifier des chocs structurels ayant un effet transitoire sur la production mais affectant la tendance de l'inflation, à la méthode de décomposition proposée par Blanchard et Quah (1989). Nous y présentons également des applications basées sur l'estimation de modèles VAR des économies canadienne, américaine et allemande. Nous observons notamment que les chocs qui influencent la production de façon transitoire rendent compte de l'essentiel de la variance de l'inflation dans ces trois économies, ce qui donne à penser que l'hypothèse de neutralité de long terme par rapport à la production des chocs influençant l'inflation est une bonne approximation. Nous trouvons aussi que ce n'est qu'une faible part de la variance de la production qui explique les changements de tendance de l'inflation. En outre, nous estimons des modèles indicateurs simples de l'inflation afin d'évaluer l'information contenue dans les estimations des écarts de production et qui sert à expliquer les pressions inflationnistes. Les résultats obtenus semblent prometteurs pour la méthode proposée.

Abstract: This study introduces a new method for identifying the output gap, based on the estimation of multivariate autoregression (VAR) models. This approach, which involves using restrictions to identify structural shocks that have only a transitory effect on output but that affect the trend inflation rate, is compared with the decomposition method proposed by Blanchard and Quah (1989). We also show some applications based on VAR model estimations for the Canadian, United States, and German economies. We find in particular that shocks having a transitory influence on output can explain most of the variance in inflation in these three countries. This suggests that the long-term neutrality hypothesis about the production of inflation-influencing shocks is a good approximation. We also find that only a small part of the output variance reflects changes in trend inflation. We go on to estimate simple inflation indicator models in order to assess the information that is contained in output gap estimations and used to explain inflationary pressures. The results suggest that the proposed method is a promising one.